Gegarandeerd minder |
|
datum plaatsing |
|
medium |
Elsevier |
auteur |
Heidi Klijsen |
Garantiefondsen bieden uitkomst voor zekerheidszoekers die toch willen beleggen. Maar die zekerheid wordt duur betaald. Het lijkt zo mooi. Verzekerd bij een beursdaling, maar wel volledig meedoen met een eventuele rit naar boven. Helaas betaalt de belegger voor zo’n garantie een flinke prijs. Verzekeren kost nu eenmaal geld. Bij de meeste garantiefondsen betaal je die ‘verzekeringspremie’ door gedurende de looptijd af te zien van dividend. Gemiddeld komt dat al gauw neer op een rendementsverlies van zo’n twee procent per jaar. Neem bijvoorbeeld het Rabo AEX Garantiecertificaat, uitgegeven op 10 oktober 2005 voor 100 euro per certificaat. Op de einddatum krijgt de belegger minimaal die 100 euro, maar daarnaast profiteert hij voor 100% mee met een eventuele beursstijging. Stijgt de beurs tien procent, dan ontvangt de belegger op de einddatum dus 110 euro. In de praktijk is zo’n garantie echter minder waard dan op het eerste gezicht lijkt. De garantiewaarde van 100 euro geldt pas in 2012, wat inhoudt dat als de belegging voor die tijd wordt verkocht, de inleg niet is gegarandeerd. In 2012 is die 100 euro door inflatie een stuk minder waard. Bij een gemiddelde inflatie van 2,5 procent heeft de 100 euro dan nog maar een koopkracht van krap 84 procent. Bovendien kun je je afvragen wat een garantie op 100 euro nog aan zekerheid biedt, als de beurs – net als in de afgelopen twee jaar – flink is opgelopen (eind april betaalde de consument voor dit fonds rond de 115 euro). Vergelijk het met een brandverzekering, indertijd afgesloten voor 200.000 euro, terwijl de afgebrande woning inmiddels het dubbele waard is. Om dit probleem te ondervangen komen veel banken met garantiefondsen waarbij koerswinsten tussentijds worden vastgeklikt. Hierdoor wordt de garantiewaarde in feite geïndexeerd, net als bij een góede brandverzekering. Een recent voorbeeld is de Robeco Europe Click Mix, uitgegeven op 2 april 2007 voor 100 euro per stuk. Dit fonds klikt elke zes maanden de helft van de behaalde koerswinst vast. Nadeel is wel dat de garantiewaarde bij aanvang niet op 100 maar slechts op 90 procent ligt. Garantiefondsen zijn prima voor mensen met een grote behoefte aan zekerheid, die toch graag willen beleggen. De kostenfactor nemen ze dan voor lief. Wie een hoger rendement wil behalen kan beter kiezen voor een goed gespreid, wereldwijd aandelenfonds. Bijvoorbeeld voor indextrackers die beleggen in een wereldindex. Door de degelijke spreiding blijven ook dan de risico’s meestal beperkt, zeker als de belegging gedurende een lange periode – bijvoorbeeld tien jaar - wordt aangehouden. De tijd zorgt in dit geval voor een natuurlijke verzekering tegen schommelingen op de beurs. Voordeliger is het zeker. Graphic: Garantiewaarde Rabo AEX Garantiecertificaat 100% Robeco Europe Click Mix 90% (dit kan elk halfjaar hoger worden) Indextrackers Geen, maar bij stijging meer rendement Hoe kiest u een garantiefonds? www.elsevier.nl/garantiefondsen Waar moet je op letten bij de aankoop van een garantiefonds? De garantiewaarde. Welk deel van de inleg krijgt de belegger minimaal terug op de einddatum? Bij sommige garantiefondsen is de gehele inleg gegarandeerd, bij andere een bepaald percentage (meestal 90 procent). De samenstelling van het fonds. Zijn de beleggingen goed gespreid, of wordt er slechts in een handjevol aandelen of een beperkt gebied belegd? De participatiegraad. Welk deel van het rendement gaat daadwerkelijk naar de belegger? Bij de meeste fondsen wordt in ieder geval het dividend ingehouden. Maar het kan ook erger. Het loont de moeite de prospectus van tevoren goed te bestuderen. De winstmogelijkheden. Bij sommige garantiefondsen zijn de winstmogelijkheden begrensd tot een bepaald maximum. Dit houdt in dat alle winst boven die grens voor de fondsaanbieder is. De looptijd. Bij de meeste garantiefondsen staat de einddatum van de belegging van tevoren vast. Dat kan vervelend zijn als de beurs op dat moment net in een dip zit. Helaas worden er nauwelijks doorlopende garantiefondsen aangeboden. Het is in ieder geval verstandig een garantiefonds te kiezen met een lange looptijd, zodat eventuele beursschommelingen beter kunnen worden opgevangen. [ < terug ] Dit artikel is auteursrechtelijk beschermd. Indien dit artikel interessant is voor uw website, bieden wij u de mogelijkheid het te gebruiken. Neem hiervoor contact op met Nostraverus.
|
|