Beleggen in obligaties |
|
datum plaatsing |
|
medium |
planet.nl |
auteur |
Heidi Klijsen |
Obligaties staan bekend als een relatief safe belegging. Voor verstokte spaarders vormen ze vaak een 'acceptabel' alternatief voor de slecht renderende spaarrekening. Toch zijn er risico's. Een overzicht van de belangrijkste soorten obligaties en de bijbehorende risico's. Een obligatie is een bewijs dat je geld hebt uitgeleend aan de overheid, een instelling of een onderneming. Hoe een obligatie precies werkt, lees je in 'Zonder zorgen een hoger rendement'. In principe loop je met obligaties relatief weinig risico, zeker in vergelijking tot aandelen. Maar er zijn uitzonderingen, zeker als je kiest voor de risicovollere varianten. Debiteurenrisico Als de obligatie is uitgegeven door bedrijven die in zwaar weer zitten, loop je kans dat dit bedrijf failliet gaat en jij met lege handen komt te staan. Dit debiteurenrisico wordt uitgedrukt in een zogenaamde rating, uitgedrukt met een lettercode. De hoogste 'onderscheiding' is de triple-A rating. Obligaties van de Nederlandse Staats en de Rabobank hebben deze rating en zijn dus het meest veilig. Hier staat wel een lagere rentevergoeding tegenover. Hoe lager de rating, hoe groter het risico dat de lening niet wordt terugbetaald. Sommige bedrijven zijn zo weinig kredietwaardig, dat hun obligaties zelfs 'junk bonds' worden genoemd. Dit soort obligaties keert vaak wel een hoge rente uit. Andere risico's Er zijn nog meer risico's. Zo loop je koersrisico als je de obligatie tussentijds (dus gedurende de looptijd) verkoopt. Een ander risico is het inflatierisico. Als bijvoorbeeld na tien jaar jouw obligatie afloopt, is de koopkracht van je inleg waarschijnlijk flink gedaald. Beleg je in obligaties buiten het eurogebied, dan krijg je ook nog te maken met valutarisico. Soorten obligaties Er zijn veel verschillende soorten obligaties. We behandelen de meest voorkomende: Staatsleningen: de meest veilige obligatiebelegging, maar hier staat wel een relatief lage couponrente tegenover. Bankbrieven: in dit geval geeft een bank een lening uit. Deze zijn relatief ook heel safe. Nulcoupon: hierbij ontvang je helemaal geen rente. Hier staat een lage aankoopkoers tegenover, zodat je bij aflossing door de koerswinst toch een bepaald rendement maakt. Het risico is afhankelijk van de uitgevende instantie (de rating dus). Converteerbare obligatie: deze kun je gedurende een bepaalde periode inwisselen tegen aandelen van het bedrijf dat de obligatie uitgeeft. De voorwaarden van inwisseling zijn van tevoren vastgelegd. Het risico is afhankelijk van wie de obligatie uitgeeft en wat de voorwaarden zijn. Perpetuele lening: hierbij wordt van tevoren geen aflossingsdatum afgesproken. Je weet dus niet wanneer je je geld terugkrijgt. De aflossing zal dus vaak op een voor de obligatieverstrekker gunstig, maar voor jou ongunstig moment plaatsvinden: bij een stijgende rente dus. Tegenover deze onzekerheid staat uiteraard wel een hogere rente. Vandaar dat deze variant de laatste tijd toch steeds populairder wordt. Links: Zonder zorgen een hoger rendement [ < terug ] Dit artikel is auteursrechtelijk beschermd. Indien dit artikel interessant is voor uw website, bieden wij u de mogelijkheid het te gebruiken. Neem hiervoor contact op met Nostraverus.
|
|