Uw zoekopdracht

Zoeken in een regio



De doe-het-zelfhypotheek

De doe-het-zelfhypotheek

datum plaatsing

 06-02-2009

medium

 NRC

auteur

 Heidi Klijsen


De beleggingshypotheek was jarenlang favoriet in hypothekenland. Die populariteit neemt in rap tempo af, nu bekend is dat een groot deel van de inleg opgaat aan premies en kosten. Hoe ziet de ideale hypotheek er dan wel uit?

Het lijkt zo aantrekkelijk, een beleggingshypotheek. Gedurende de gehele looptijd lost de cliënt niets af, waardoor hij maximaal gebruik maakt van de hypotheekrenteaftrek. Ondertussen bouwt hij in een beleggingspolis - de Kapitaalverzekering Eigen Woning - belastingvrij een bedrag op, waarmee in de toekomst de hypotheek (deels) wordt afgelost. En door de relatief hoge prognoserendementen, zijn de maandlasten lager dan bij de spaarhypotheek.
Maar deze ooit zo briljante constructie verliest nu haar glans. Nadat eerst financiële waakhond AFM felle kritiek uitte op de te dure en ondoorzichtige beleggingspolissen, kwam het Verbond van Verzekeraars afgelopen maand zelf met een onderzoek. Hieruit blijkt dat gemiddeld veertig procent van de inleg in beleggingsverzekeringen niet wordt belegd.
Jarenlang kwamen verzekeraars hier aardig mee weg, verklaart Hans Andre de la Porte, woordvoerder van de Vereniging Eigen Huis (VEH). "In de jaren '90 hadden we op de beurs te maken met torenhoge rendementen. Beleggers maakten zich niet of nauwelijks druk om kosten."
De hoge kosten maken het vrijwel onmogelijk een acceptabel rendement te behalen. Nico Nijweide MFP, onafhankelijk financieel planner, is dan ook geen fan van beleggingshypotheken. Hij adviseert zijn cliënten dergelijke constructies altijd 'uit elkaar te trekken'. "De cliënt sluit dan een aflossingsvrije hypotheek af en spaart of belegt zelf - op een geblokkeerde rekening - een bedrag bij elkaar." De keuze voor sparen of beleggen is afhankelijk van onder meer draagkracht en risicoprofiel.
Indien nodig kan er daarnaast een losse overlijdensrisicoverzekering worden afgesloten, die eventueel wordt verpand aan de hypotheek. "Hierbij is het belangrijk om realistisch te kijken naar wat iemand nodig heeft. Is er bijvoorbeeld voldoende vermogen aanwezig, dan is zo'n overlijdensrisicoverzekering vaak onnodig of kan deze beperkt blijven." Ook 'rondshoppen' loont de moeite, want de premies van verzekeraars kunnen flink afwijken. Op de onafhankelijke vergelijkingssite independer.nl kunnen consumenten zelf snel en eenvoudig een vergelijking maken.
De 'doe-het-zelf'-constructie pakt vrijwel altijd een stuk voordeliger uit dan een doorsnee beleggingshypotheek, verklaart Nijweide. "Trek je het 'verzekeringslaagje' er af, dan scheelt dat aanzienlijk in de kosten." Laatst sprak hij een cliënt die € 50 per maand inlegt in een, volgens Nijweide, veel afgesloten beleggingspolis. Volgens de polisvoorwaarden houdt de verzekeraar maandelijks 7% in aan kosten en nog eens € 6,81 aan zogenaamde vaste kosten. Samen komt dat neer op € 3,50 + € 6,81 + € 10,31 per maand. "Er wordt dus maar €39,69 van de inleg belegd. De cliënt moet dan al meer dan 25% rendement maken om weer op de inleg van €50 uit te komen."
Nijweide rekent nog even verder. "Gaan we uit van een rendement van 8%, dan bouwt mijn cliënt in dertig jaar €59.152 op. Beleggen we de premies rechtstreeks in dezelfde beleggingsfondsen, dan kom je na dertig jaar op een eindkapitaal van €74.517."
Door de Kapitaalverzekering Eigen Woning te omzeilen loopt de cliënt wel het fiscale voordeel mis. Over het zelf opgebouwde vermogen is immers jaarlijks 1,2 procent vermogensrendementsheffing verschuldigd, boven de vrijstelling van 19.698 (2006) per persoon.
De VEH pleit daarom voor een alternatief voor beleggingsverzekeringen, in de vorm van 'banksparen'. De la Porte: "Dit is een geblokkeerde rekening, waarop huizenbezitters zelf fiscaal vrij vermogen kunnen opbouwen voor de aflossing van hun hypotheek. Zo zijn ze niet langer afhankelijk van verzekeraars om van de fiscale vrijstelling te kunnen profiteren." Hiervoor is wel een wetswijziging nodig. Of die er komt, is op dit moment nog onduidelijk. Volgens De la Porte is er in de Tweede Kamer positief op gereageerd. "Ook zijn er inmiddels enkele verzekeraars die hebben aangegeven hieraan mee te willen werken."
Overigens is het fiscale voordeel bij beleggingshypotheken niet zaligmakend. Uit een berekening van de Consumentenbond, in de Geldgids van november 2006, blijkt dat ruim zeventig procent van het fiscale voordeel verloren gaat aan kosten voor de beleggingsverzekering.

[ < terug ]

stuur naar vriend
print deze pagina
koop dit artikel

aanverwante artikelen: